ЦБ РФ планирует постепенное повышение ключевой ставки

На последней пресс-конференции Эльвира Набиуллина заявила о том, что Центробанк решил завершить начатый в средине 2019 года цикл смягчения денежно-кредитной политики. В течение этих полутора лет ставка постепенно снизилась с 7,75% до 4,25%.

Одновременно председатель ЦБ прокомментировала предложение МВФ снизить ставку еще на 0,5 процентного пункта. По ее словам, специалисты международного валютного фонда, скорее всего, рассматривали дезинфляционный сценарий развития экономики. В ЦБ же уверены, что ситуация больше похожа на проинфляционный сценарий, поэтому в понижении ставки нет необходимости.

Когда ожидать повышения ставки

В этом году денежно-кредитные условия останутся мягкими, что поспособствует дальнейшему расширению кредитования даже на фоне отмены льготных программ и восстановлению экономики страны. При этом дальнейшее смягчение и понижение ставок не планируется, так как это способно привести к росту инфляционных рисков. Возвращение к нейтральной денежно-кредитной политике будет происходить постепенно, а его сроки и темпы определятся в зависимости от уровня инфляции.

В январе уровень инфляции превысил целевой и составил 5,2%. Произошло это в большей степени из-за ослабления национальной валюты и роста цен на мировых товарных рынках. Не меньшую роль сыграла пандемия, повлекшая необходимость сохранения санитарно-эпидемиологических норм и увеличение издержек предприятий.

По прогнозам ЦБ РФ, пик инфляции придется на февраль-март, после чего ее уровень начнет постепенно снижаться.

У финансовых экспертов тоже нет единого мнения относительно того, когда Центральный банк начнет повышать ключевую ставку. Но все точно знают, что произойдет это после возвращения уровня инфляции к 4%. В «ВТБ Капитал» считают, что это произойдет не раньше начала 2022 года. Представители Citibank предполагают, что первое повышение ключевой ставки на 0,25 процентного пункта произойдет до конца этого года, а к нейтральной политике ЦБ вернется только к концу 2022 года. В Росбнке согласны с предыдущим прогнозом с разницей в том, что повышение ключевой ставки до 4,5% может произойти уже в середине года.

Изменятся ли ставки по кредитам и депозитам

Аналитики считают, что в ближайшие месяцы не стоит ожидать повышения ставок по вкладам. Это произойдет только после появления положительной динамики выхода из кризиса и повышения спроса на новые займы. Чем больше финансовые учреждения смогут заработать на кредитах, тем больше вероятность, что они решат пересмотреть ставки по депозитам.

Управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов поделился своими прогнозами. По его словам, в прошлом году большинство банков столкнулось с оттоком вкладчиков. Россияне предпочитали перестраховаться и открывали счета до востребования, которые менее прогнозируемы и устойчивы для финансовых учреждений. Эксперт считает, что в попытке удержать клиентов и привлечь новых вкладчиков банки могут пересмотреть ставки уже в ближайшее время.

Относительно кредитных ставок, из изменения будут происходить по-разному в разных сферах. Потребительские кредиты вряд ли станут дороже, так как между финансовыми учреждениями до сих пор сохраняется конкуренция за «качественных» клиентов и отпугивать их высокими процентами – не лучший вариант. Если повышение ставок и будет происходить, то только точечно.

А вот в области кредитования малого и среднего бизнеса ситуация будет совершенно противоположной. В 2020 году банки выдали много кредитов по льготным программам, поэтому сейчас, ради увеличения дохода, они поднимут ставки.

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here